1. なぜ「利益」と「現金」はズレるのか？

最も根源的な不安の理由は、損益計算書（PL）上の「利益」と、実際の「現金の動き」が一致しないことにあります。会計の世界には「発生主義」という原則があり、現金の入金に関わらず、サービスを提供した時点で売上が計上されます。

 

●売掛金の回収サイトと在庫の罠

黒字なのに現金がない最大の要因は、入金よりも先に支出が発生する「タイムラグ」です。

●売上増による資金需要： 売上が急増すると、仕入れや人件費などの支払いが先行します。売掛金の回収が2ヶ月先であれば、その間の運転資金を自社で立て替えなければなりません。

●在庫（棚卸資産）の蓄積： 利益計算上、在庫は費用になりません。しかし、仕入れ代金はすでに支払っています。「在庫が増える＝現金が商品に姿を変えて眠っている」状態であり、これが資金繰りを圧迫します。

 

2. 投資判断と「回収タイミング」のミスマッチ

将来のための設備投資や採用活動は重要ですが、その「投資の回収期間」と「資金の調達期間」のバランスが崩れると、黒字でも資金ショートの危険が高まります。

●短期借入金で長期投資を行っていないか？

例えば、回収に5年かかる設備投資を、1年返済の短期借入金で賄った場合、営業利益をどれだけ出しても返済が先行し、手元の現金は常に枯渇します。 これを「資金のミスマッチ」と呼びます。投資を行う際は、その投資がいつ、いくらの現金を産むのかという「キャッシュ・イン」のシミュレーションが不可欠です。

 

3. 将来の見通しが「数字」で整理されていない恐怖

人間が最も不安を感じるのは「分からないこと」に対してです。 資金繰りが不安な社長の多くは、試算表（過去の数字）は見ていても、未来の資金繰り予定表（未来の数字）を持っていません。

●感覚経営の限界： 「なんとなくこれくらい入ってくるだろう」という感覚では、突発的な修繕費や納税、賞与の支払いに対応できません。

●納税資金の盲点： 黒字であれば当然、法人税や消費税が発生します。これらは利益から支払うのではなく、キャッシュから支払うものです。決算直前に多額の納税額を知り、慌てて銀行に駆け込む……という状況が不安を増大させます。

 

4. 社長が真に見るべき「3つの数字」

不安を解消し、攻めの経営に転じるためには、PL（損益計算書）以上に以下の数字を注視する必要があります。

 

① キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）

　仕入れから販売、代金回収までにかかる日数です。この日数を1日でも短縮することが、無利息の資金調達と同じ効果を生みます。

② 経常収支比率

　営業活動による収入で、どれだけ支出をカバーできているかを示す指標です。これが100％を下回っている場合、黒字であっても本業の現金創出力が弱まっているサインです。

③ 実質現預金月商倍率

　「手元資金 ÷ 月商」で算出します。最低でも月商の3ヶ月分、理想は6ヶ月分の現預金を確保することで、精神的な余裕と投資への判断力が生まれます。

 

5. 資金繰り不安を「自信」に変える仕組みづくり

黒字なのに不安が消えない状態を脱するには、未来の数字を可視化することが有効です。

CROSSROADでは、経営支援監査 CROSSNAVI（クロスナビ） を通じて、過去の結果ではなく、未来を見据えた経営管理を支援しています。

●資金繰り予定表の作成： 6ヶ月〜1年先の現預金の動きを予測します。

●早期の銀行交渉： 資金が足りなくなる「前」に融資を引くのが鉄則です。

●節税とキャッシュのバランス： 過度な節税は現金を社外に流出させます。税金を払ってでも内部留保を厚くする「自己資本経営」へのシフトが、最大の防衛策となります。

 

まとめ：経営者の仕事は「現金を残すこと」

黒字経営ができているのであれば、貴社には素晴らしい商品やサービスがある証拠です。あとは、その利益をいかに効率よくキャッシュに変換し、次の成長へ投資するかという「仕組み」を作るだけです。将来の数字を整理し、視界をクリアにすれば、その不安は「次の一手」への確信に変わります。

次の一歩として、貴社の「現在のキャッシュ・コンバージョン・サイクル」を一度算出してみませんか？

具体的な計算方法や、業界平均との比較について詳しく解説することも可能です。ご関心がございましたら、ぜひ一度、税理士法人CROSSROADにお気軽にご相談くださいませ。